香港IPO中介机构 - 19家香港二次上市「中概股」的选择

截止目前(2021年12月8日)，共有19家中概股在香港二次上市。这19家中概股中，除了百济神州1家外，其他的18家都是在港交所改革之后在香港二次上市的；这19家二次上市中，其中的15家是以第19C章作第二上市、4家是双重上市。

注：

-S：第二上市

-W：不同投票权架构公司（同股不同权）

-B：未盈利生物科技公司

一、「中概股香港二次上市」保荐人排行榜 

根据统计，共有 12间券商，以上市保荐人、或联合保荐人的身份参与了这 19家「中概股香港二次上市」的保荐工作。在这12间券商中，中资券商 4间，外资券商 8 间。 根据他们所参与保荐(包括联席保荐)的 IPO 数量，Ryanben汇总编制排名如下：

排在前三位的保荐人券商分别是：高盛 以 11家、 57.9%的参与率，排在第一位；紧随其后的是中金公司，以8家、42.1%的参与率，排在第二位；并列排在第三的是摩根大通、瑞信，各6家、参与率31.6%；

这 19家「中概股香港二次上市」中，除了2家是独家保荐(外资券商保荐)外，其他的17家都是由至少两间以上的券商联席保荐的，联席保荐的占比为89.5%。

这 19家「中概股香港二次上市」中，每一家都有外资券商参与，参与率为100%；中资券商参与其中的12家，参与率为63.2%；目前还没有看到港资券商的身影。

如果从他们所参与保荐(包括联席保荐)的 IPO募资金额来看，Ryanben汇总如下：

* 美元对港元汇率7.8000

二、「中概股香港二次上市」IPO审计师排行榜 

这19家已在香港二次上市的中概股的IPO审计工作，均由「四大」审计，RyanBen Capital汇总编制排名如下：

这4间审计师分别是：普华永道 (9.5家、占50.0%)、德勤 (5.5家、占28.9%)、安永 (2家、占10.5%)、毕马威 (2家、占10.5%)。

值得一提的是，2021年的8家中，有7家是由普华永道审计的。

三、「中概股香港二次上市」IPO中国律师排行榜 

根据统计，共有 13间中国律师作为公司的中国律师或券商的中国公司参与了这19家已在香港二次上市的中概股的的 IPO业务，RyanBen Capital汇总编制排名如下：

排在前列的中国律师分别是：君合 (6家、参与31.6%)第一，通商、金杜、方达(各5家、参与率26.3%)并列第二。

四、「中概股香港二次上市」IPO香港律师排行榜

根据统计，共有 13间香港律师作为公司的香港律师或券商的香港公司参与了这19家已在香港二次上市的中概股的的 IPO业务，RyanBen Capital汇总编制排名如下：

排在前列的香港律师分别是：世达 (11家、参与57.9%)第一，富而德 (7家、占36.8%)第二，盛信 (6家、占31.6%) 第三。

总 结：

从实务上来说，香港二次上市需要更加“强有力”的中介机构。这19家所选择的中介机构，绝大多数都是实力很强、经验丰富的一流机构。毕竟这19家中概股都经历过美国资本市场的洗礼，比很多第一次上市的企业更懂得选择中介机构，当然也不排除有些中介机构原本就曾合作过。

参考过往这19家「中概股香港二次上市」的中介机构，可以看到：

• 审计师，基本只用四大；

• 券商，至少得有2家券商联合保荐，其中至少1家是外资券商；
  

• 中国律师，建议香港IPO经验特别丰富的大型律所；
  

• 香港律师，建议国际大牌律所。

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